Strumenti finanzjarji - Strumenti finanzjarji li ... politika fiskali. titoli

Is-suq finanzjarju globali - hija entità kumpless, li f'ħafna aspetti hija suġġetta għal-liġijiet u l-prinċipji ta 'żvilupp tagħha stess. Madankollu, xi karatteristiċi bażiċi li ilha studjat u murija għal denominatur komuni. Mhumiex eċċezzjoni bħala strumenti finanzjarji. Dan huwa dokument reali jew f'forma elettronika reġistrati uffiċjalment, li tista 'tiffissa xi ftehim legali.

Fl-ekonomija, adottat terminu kemmxejn differenti. Allura, skond hu, strumenti finanzjarji - huwa kuntratt li jiżgura l-ħolqien ta 'assi finanzjarju fuq waħda minn ġnub tiegħu, kif ukoll ir-responsabbiltajiet finanzjarji (strument azzjonarju) - il-parti l-oħra. Huma jistgħu jkunu persuni kemm fiżiċi u ġuridiċi.

X'inhu li?

Il-kunċett ta 'pjuttost diversa. Huwa maħsub li l-istrumenti finanzjarji huma kif ġej:

• Assi finanzjarju. Allura nitolbu flus, id-dritt li titlob minnhom f'xi sitwazzjonijiet, kif ukoll tipprovdi strument azzjonarju jew xi strument finanzjarju ieħor.
• Responsabbiltà finanzjarja. Għaldaqstant, il-ftehim hekk imsejħa fejn parti waħda tista 'titlob l-assi finanzjarji ta' parti oħra.
• Strument azzjonarju. Huwa wkoll kuntratt li jagħti d-dritt li jirċievi parti mill-assi tal-organizzazzjoni.

kunċetti bażiċi

Taħt IFRS (IAS) 32, l-assi huma kollha disponibbli fuq flus kontanti munita barranija tal-kumpanija, riċevibbli kummerċjali, investimenti u titoli. L-obbligi jinkludu wkoll pagabbli mill-fornituri, kif ukoll kull tip ieħor ta 'dak id-dejn. Il-Kumpannija huwa obbligat li jagħrfu li għandha assi u l-passiv biss meta waħda mill-partijiet fil-kuntratt (l-istrument finanzjarju).

Kollha dawn l-istrumenti finanzjarji bażiċi jitkejlu bil ġust biss valur tagħha. Bħala regola, huwa l-kost ta 'assi, jew imħallsa mill-obbligi eżistenti tal-kumpanija.

Dwar il-valur ġust

Kif ikun determinat id-daqs ta 'din l-ispiża b'mod oġġettiv kemm jista' jkun? Għal dan il-għan, l-ispiża ta 'dawn it-tranżazzjonijiet, li huma lesti li jimpenjaw-naħa l-oħra, infurmati tajjeb dwar is-suq u l-ispiża tal-passiv tal-kumpannija. Aħjar u eħfef għall-użu biss il-prezz ta 'assi finanzjarji fis-suq miftuħ.

X'jiġri jekk dan ma jkunx possibbli? F'dan il-każ irridu nużaw kwalunkwe teknika ta 'valutazzjoni ġeneralment aċċettati. B'mod ġenerali essenza tagħhom hija l-istess: jiġu minn żewġ naħat, interessati fl-istess tranżazzjoni, wara li tiġi kkalkulata l-ispiża possibbli.

jipprovdi wkoll għall-użu ta 'informazzjoni tas-suq minn partijiet terzi, li reċentement għamlu jittratta simili jew kienu interessati fihom, magħmula analiżi oġġettiva tal likwidità skontata. Huwa importanti li tintuża mudell xieraq għad-determinazzjoni tal-prezz ta 'għażliet, peress li altrimenti l-suq tad-derivati mhux se tkun kapaċi li jiffurmaw valur tassew oġġettiva tal-assi.

Klassifikazzjoni ta 'assi finanzjarji

Biex tissimplifika evalwazzjoni sussegwenti (jekk jeħtiġuhom), l-assi kollha identifikati huma kklassifikati kif ġej:

• Assi, li għandhom jiġu stmati fuq il-bażi tal-valur ġust.
• investimenti kollha li għandhom jiġu miżmuma sal-ħlas lura komplet.
• Kontijiet u self kollu intrapriża eżistenti pendenti.
• L-assi finanzjarji disponibbli, li bħalissa huma disponibbli għall-bejgħ.

Ikkunsidra kollha ta 'dawn l-oġġetti f'aktar dettall.

Self u ammonti riċevibbli

U self u riċevibbli jinvolvu t-trasferiment ta 'oġġetti jew il-flus netti id-debitur, bil-kundizzjoni li dan tal-aħħar ma tridx li jerġa' jbiegħ id-dejn lil partijiet terzi. Dawn huma evalwati bbażati fuq prezz amortizzat.

Dan jirreferi għal strument finanzjarju l-prezz tagħhom write-offs ta 'djun ħżiena (sħiħ jew parzjali) kien jitnaqqas l-ammont tad-dejn jew jekk tkunx ġiet prodotta. Ħafna drabi huwa kkalkolat bl-użu l-imgħax effettivi, peress li din tippermetti aktar adegwat jiddeterminaw il-valur ta 'assi, anki jekk indeboliment parzjali tal-aħħar.

Dan jagħmel l-istrumenti finanzjarji aktar effettiva, u x-xiri tagħhom - aktar profittabbli għall-investituri tal-kumpanija.

Assi miżmuma għall-bejgħ

L-assi kollha li jistgħu jiġu vvalutati bil-valur ġust u li huma maħsuba għall-kummerċ jista 'jinqasam kif ġej:

• Akkwistati għal jerġa 'jbiegħ fi żmien qasir.
• Jekk huma parti minn portafoll finanzjarju, li, għal darb'oħra, huwa għall-bejgħ fi żmien qasir.
• Jekk l-assi hija għodda ta 'produzzjoni.

Obbligi u r-regoli għall-użu tagħhom

Ebda organizzazzjoni għandha d-dritt li timponi istrumenti finanzjarji jitkejlu bil-valur ġust, jew tneħħihom minnha. U dan japplika għall-perjodu kollu ta 'għodda sjieda, jew fil-ħin tar-rilaxx tagħha.

Jekk nitkellmu dwar l-investimenti li huma miżmuma sal-maturità, huma kkunsidrati li jkunu attiv b'ammonti fissi tal-ħlasijiet u maturitajiet ta 'dawn l-istrumenti. Dan japplika biss għal dawk l-investimenti li l-organizzazzjoni hija mhux biss impenjata li, iżda huwa kapaċi li jżomm. Mill-mod, titoli ta 'dejn li għandhom l-imgħax varjabbli jistgħu wkoll jaqgħu f'din il-kategorija.

Intenzjoni li jżommu

Huwa stmat kif l-akkwist tal-assi, u f'kull data ta 'rappurtar. U l-intenzjoni li żżomm assi stmat li jiswa kriterji aktar severi, jekk inqabblu ma 'l-intenzjoni ta' bejgħ tagħhom fil-mument. Il-fatt hu li l-organizzazzjonijiet kollha li jaġixxu b'mod differenti, titfa 'dubju fuq il-fattibbiltà ta' kooperazzjoni fit-tul magħhom, u għalhekk ma jistax jiġi kkunsidrat bħala klijenti inaffidabbli.

Dan kollu jista 'jwassal għall-formazzjoni ta' portafoll penali speċjali, l-investimenti kollha fejn il-kumpanija hija meħtieġa li jżommu sa maturità sħiħa tagħhom. Biex assi oħra huwa strettament projbit l-użu tad-definizzjoni ta ' "miżmuma sal-maturità", ir-restrizzjoni tista' tiġi estiża bi tliet snin wara l-akkwist. Jekk kumpanija diġà għandha dan it-tip ta 'strumenti tas-suq finanzjarju, dawn għandhom jiġu tradotti fil-kategorija ta' bejgħ bil-valur ġust mad-dritt ta 'bejgħ sussegwenti.

Il-qligħ jew telf li kien ġie miksub bħala riżultat ta 'tali azzjoni għandha tkun immedjatament kkunsidrati fl-assi. Biss wara (!) Il-perijodu ta 'projbizzjoni tal-organizzazzjoni jkollha dritt li jassenja investiment jew mezzi oħra tal-kunċett ta' "maturità". Fi kliem sempliċi, kejl indipendenti ta 'strumenti finanzjarji f'dan il-każ ma ssirx. Fil-każ ta 'penali jistgħu jiġu imposti fuq ksur tal-kumpanija.

Ikunu jistgħu jiġu espressi għal projbizzjoni totali fuq impriżi ta 'investiment, kif ukoll miżuri oħra fil-każ ta' jimminaw serjament is-sitwazzjoni ekonomika tal-kumpanija.

Liema strumenti finanzjarji jistgħu jkunu rikonoxxuti bħala li nxtraw għall-bejgħ fil-valur ġust?

F'dan il-każ, l-istrumenti finanzjarji tas-suq finanzjarju jinkludi l-termini u d-definizzjonijiet li ġejjin:

• obbligi kollha derivati forma, li taħt l-ebda ċirkostanza ma jistgħux jintużaw bħala strumenti ta 'hedging.
• Jekk dawn kienu meħuda biex l-kunsinna tat-titoli jew assi oħra fil-każ fejn dan tal-aħħar ġew miksuba taħt il-kondizzjoni ta 'pożizzjonijiet "qasir".
• Jekk dawn jittieħdu bl-intenzjoni li jixtru lura fil-futur qarib.
• obbligi kollha li jistgħu jintużaw biss flimkien ma 'xulxin. Barra minn hekk, il-prova meħtieġa tal-fatt li l-organizzazzjoni tkun diġà użawhom fil-passat, u l-qligħ tagħha sar bħala riżultat ta 'tali azzjonijiet.

obbligi kollha li huma miżmuma għall-kummerċ fil-valur ġust, għandhom immedjatament jiġu manifestat fil-għadd ulterjuri ta 'kull profitti u telf tal-kumpannija għal perjodu speċifiku. strumenti finanzjarji oħra kollha tas-suq finanzjarju tista 'tiġi imkejjel b'valur amortizzat, ħlief għal ħaġa waħda. Dawn huma l-impenji li nqalgħu matul il-perjodu meta l-assi finanzjarju ma jistax jiġi rikonoxxut, "mibjugħa bil-valur ġust" u għandha tintuża fil-futur.

F'dan il-każ, tali obbligu għandha tiġi stmata billi jitqiesu l-kundizzjonijiet li ġejjin:

• Jekk huwa sett ta 'drittijiet u obbligi li l-organizzazzjoni miżmuma mis-sid ta' qabel, speċjalment imkejjel b'valur amortizzat.
• Filwaqt li qabel kien stmat bil-valur ġust, iżda ġie trasferit lill-organizzazzjoni f'xi kundizzjonijiet partikolari.
• Jekk l-obbligu hu kuntratt ma 'bank għal interessi tas-self, li huma aktar baxxi minn rati tas-suq.

F'dan il-każ, għandu jiġi jitkejlu bl-ogħla tal-indikaturi li ġejjin:

• L-ammont li ġie ddeterminat bi qbil strett mal-IFRS (IAS) 37 ", passiv kontinġenti u assi kontinġenti."
• L-ammont inizjalment rikonoxxut b'valur ġust, anke bil-kost amortizzat minn qabel jitnaqqas.

kunċetti ta 'klassifikazzjoni

Illum, ekonomisti jgħidu li l-istrumenti finanzjarji kollha jistgħu jinqasmu indaqs f'żewġ kategoriji wesgħin. Fl-ewwel każ, dawn id-dokumenti għandhom ikunu bbażati fuq il-kapital reali, jingħata pussess ta 'kwalunkwe assi (stokk, per eżempju), jew inkella jirrappreżentaw passiv ta' kumpannija waħda minn oħra. F'dan il-każ, il-bonds jinħarġu. Madankollu, ħafna drabi huma meqjusa fil-kuntest, kif is-swieq finanzjarji u l-istrumenti finanzjarji f'dan ir-rigward huwa kważi ma jistgħux jiġu separati.

Kull għodda hija l-aħjar meqjusa fil-kuntest tal- "unità" ta 'kapital flus. Fejn kull element għandha karatteristiċi uniċi tagħha stess, l-istruttura u l-applikazzjoni kondizzjonijiet. Huwa diversità wiesgħa tagħhom jipprovdi moviment rapidu ta 'kapital fis-suq finanzjarju globali u l-iżvilupp ulterjuri tiegħu. Fis-snin riċenti is-suq għal strumenti finanzjarji qed tiżviluppa l-aktar attivi, id-destinazzjonijiet bejgħ aktar promettenti miftuħa għall-produtturi fl-Asja tax-Xlokk.

U issa ejja nħarsu lejn wieħed mill- tipi ta 'titoli, li jinkludu l-kunċett ta' "strumenti finanzjarji". Huwa jikkondividi. Hemm varjetajiet sempliċi u preferuta.

ishma ordinarji

Huma mhux biss jagħtu dritt għall-vot fil-kumpannija, iżda wkoll jippermettu lid-detentur biex jirċievu porzjon ta 'profitti fuq l-organizzazzjoni sħiħa. Of course, li din il-varjetà mhuwiex biss l-aktar komuni għas-suq finanzjarju kollu, iżda wkoll l-aktar investituri interessati. Dawn it-titoli huma għodda stabbli u versatili, u għalhekk il-formazzjoni tal-valur tagħhom huwa influwenzat minn fatturi normali tas-suq. swieq kollha istokk jistgħu mhux biss jixtru lilhom direttament, iżda wkoll biex jagħmlu profitt billi tuża l-servizzi ta 'sensara jew ditti ta' senserija.

Uħud mill-benefiċċji pprovduti esklussivament l-istrumenti finanzjarji tal-politika finanzjarja. Per eżempju, id-dritt għall-vot, li ħafna huma trattati ma 'xi b'disprezz, lobby jippermetti l-promozzjoni tal-kandidati tagħhom għall-Bord tad-Diretturi tal-kumpannija, u dan huwa - għodda importanti ħafna, mhux biss l-ekonomija iżda wkoll politika.

Fost affarijiet oħra, id-daqs ta 'dividendi fuq ishma ta' l-klassika tiddependi fuq il-profitabilità tal-kumpanija. B'suċċess jinvestu, mhux biss tista 'tikseb xi lieva, iżda wkoll qligħ gustuż. Naturalment, ma ninsewx dwar it-tkabbir tal-valur tagħhom direttament. Dan jiġri meta l-kundizzjoni ekonomika tal-intrapriża hija mtejba b'mod drammatiku. Madankollu, il-valur tal-istokk komuni tista 'tinżel f'daqqa, li jwasslu għal telf ta' investituri.

ishma preferenzjali

Dan huwa tali klassi ta 'sigurtajiet li tipprovdi d-drittijiet estiżi għall dividendi u profitti mill-bejgħ. Barra minn hekk, id-dividendi ta 'sidien tagħhom jiksbu detenturi aktar mgħaġġel ta' ishma ordinarji. Fl-istess ħin m'għandniex ninsew li d-dritt għall-vot fl-detenturi ta 'dawk it-titoli ma jkunx preżenti, u għalhekk għandhom impatt dirett fuq it-tħaddim ta' negozju, huma ma jistgħux. strumenti finanzjarji, din ta 'politika finanzjarja, li għandhom firxa limitata ħafna ta' applikazzjoni reali.

Ġeneralment, lista preċiża ta 'dawn il-vantaġġi, li jagħtu ishma preferenzjali, jiddependi ħafna fuq il-karatteristiċi ta' kumpannija. L-essenza stess tal-varjetà ta 'strumenti finanzjarji huwa li dawn l-ishma jgħaqqdu karatteristiċi ta' strumenti ta 'dejn (kif inhu l-każ ma' bonds, hemm persentaġġ fiss tal-dividend), kif ukoll il-pussess ta 'għodda. L-aħħar fatt tindika li dawn it-tipi ta 'strumenti finanzjarji tippermetti li jirċievu d-dħul huwa diġà minħabba t-tkabbir tal-valur tas-suq tal-ishma nfushom, li ma jkollhomx li jbiegħu.

Naturalment, hemm għandhom vantaġġi tagħhom stess u l-iżvantaġġi. Il-vantaġġ huwa d-dritt estiża li jirċievu profitti u dividendi. Barra minn hekk, inti ma jkollhom vuċi, u l-valur tal-ishma preferuti qed jikber ħafna aktar bil-mod mill-prezz ta 'konvenzjonali.

Għalhekk, strumenti finanzjarji - għodda qawwija għall-profitt, u għall-impatt fuq l-intrapriża.