Kalkolu IRR. IRR: id-definizzjoni, eżempji ta 'formula u

Ir-rata interna ta 'dħul (IRR / IRR) huwa indikatur importanti ħafna tal-investitur. kalkolu IRR juri dak kalkolu perċentwali minimu jista 'jkun inkorporat fil-kalkolu tal-effettività tal-interventi, u l-valur preżenti nett (NPV) tal-proġett għandu jkun ugwali għal 0.

Valur Nett Preżenti (NPV)

Mingħajr determinazzjoni tal-valur ta 'kalkolu NPV tal-IRR proġett ta' investimenti huwa impossibbli. Dan l-indikatur huwa s-somma tal-valur kurrenti ta 'kull wieħed mill-perjodi ta' attivitajiet ta 'investiment. Il-formula klassika tal-indikatur huwa kif ġej:

TTS PP = Σ _k / (1 + p) ^q, fejn:

• NPV - valur nett preżenti;
• PP - sensiela ta 'pagamenti;
• p - kalkolu tar-rata;
• li - in-numru perjodu.

PP _k / (1 + p) ^k - huwa l-valur attwali ċertu perjodu, u 1 / (1 + p) ^k - fattur iskontar għal ċertu perjodu. Sensiela ta 'pagamenti kkalkulati bħala d-differenza bejn il-ħlasijiet u l-irċevuti.

iskontar

Il-fatturi ta 'skont tirrifletti l-valur reali tal-ħlasijiet futuri munita waħda. koeffiċjent imnaqqas tfisser żieda fl kalkolu tal-imgħax u titnaqqas l-ispiża.

Il-fattur ta 'skont jista' jkun rappreżentat minn żewġ formuli:

FD = 1 / (1 + p) ⁿ = (1 + p) ^-N fejn:

• PD - fattur ta 'skont
• n - numru tal-perjodu;
• p - il-kalkolu persentaġġ.

valur preżenti

Dan l-indiċi jista 'jiġi kkalkolat billi jiġi mmultiplikat il-fattur ta' skont għad-differenza bejn id-dħul u l-ispejjeż. Hawn taħt huwa eżempju ta 'kalkolu tal-valur preżenti għall-ħames perjodi meta l-persentaġġ kalkolu ta' 5% u l-ħlasijiet fl-ammont ta '10 elf ewro kull wieħed.

TC1 = 10,000 / 1.05 = 9,523.81 ewro.

TC2 = 10 000 / 1.05 / 1.05 = 9070.3 euro.

TC3 = 10 000 / 1.05 / 1.05 / 1.05 = 8,638.38 ewro.

TC4 = 10 000 / 1.05 / 1.05 / 1.05 / 1.05 = 82,270.3 euro.

TC5 = 10 000 / 1.05 / 1.05 / 1.05 / 1.05 / 1.05 = 7,835.26 ewro.

Kif tistgħu taraw, kull sena iż-żidiet fattur ta 'skont, u l-ammont attwali huwa mnaqqas. Dan ifisser li jekk il-kumpanija trid tagħżel bejn żewġ tranżazzjonijiet, inti għandek tagħżel dik skond liema l-fondi se jmorru għall-kont bankarju tal-kumpanija mill-aktar fis possibbli.

rata interna ta 'ritorn

kalkolu IRR jista 'jsir bl-applikazzjoni kollha tad-data msemmija hawn fuq. Il-forma canonical tal-formula għall-kalkolu tal-indiċi segwenti:

0 = Σ1 / (1 + IRR) ^k, fejn:

• IRR - Rata interna ta 'ritorn;
• K - il-perjodu li jmiss.

Kif jidher mill-formula, il-valur nett f'dan il-każ għandu jkun ugwali għal 0. Madankollu, dan il-metodu ta 'IRR kalkulazzjoni mhix dejjem effettivi. Mingħajr kalkolatur finanzjarja biex tiddetermina dan ma jistax ikun, jekk il-proġett ta 'investiment se jinkludi aktar minn tliet perjodi. F'dan il-każ, ikun xieraq li jintuża l-metodu li ġej:

DGN = R _m + p _kn * _(m TTS / P _TTS) fejn:

• IRR - Rata Interna;
• PK _m - kalkolu persentaġġ iżgħar;
• P _kn - id-differenza bejn ir-rati ta 'interess għoli u aktar baxxi;
• TTS _m - valur nett preżenti miksub mill-kalkolu b'rati;
• P _Pbx - id-differenza assoluta fil-valur preżenti.

Kif jidher mill-formula għall-kalkolu tal-IRR għandu sib il-valur preżenti nett fuq żewġ perċentwali differenti ta 'kalkolu. Wieħed għandu jżomm f'moħħu li dawn id-differenzi ma għandhomx ikunu kbar. Massimu - 5 fil-mija, iżda huwa rakkomandat li tieħu l-imħatri bl-inqas differenza possibbli (2-3%).

Barra minn hekk, huwa meħtieġ li jieħu tali rati dimensjonijiet li fih il-TTS jkollhom f'każ wieħed valur negattiv, u t-tieni - pożittiv.

Eżempju ta 'IRR kalkolu

Għal fehim aħjar tal-materjal hawn fuq għandhom jiġu żarmat eżempju.

Il-kumpanija qed tippjana proġett ta 'investiment għal perjodu ta' ħames snin. Fil-bidu se jintefqu 60 elf ewro. Fl-aħħar tal-ewwel sena l-kumpanija se tinvesti fil-proġett b'5 miljun ewro fl-aħħar tas-sena tieni - 2000 euro, fl-aħħar tat-tielet sena - elf euro, u 10 oħra sa miljun ewro se jiġu investiti issa fil-ħames sena.

Il-Kumpannija se jirċievu dħul fit-tmiem ta 'kull perjodu. Wara l-ewwel sena d-daqs tal-qligħ ta '17-il miljun ewro fis-sena li jmiss - 15 elf euro fit-tielet sena - 17 elf euro fir-raba - 20 elf ewro u 25 elf euro fil-kumpanija se tkun l-aħħar sena tal-proġett. Ir-rata ta 'skont hija ta' 6%.

Qabel ma tibda kalkolu tar-rata interna ta 'dħul (IRR), għandek bżonn biex tikkalkula l-daqs tal-TTS. kalkolu tagħha hija murija fit-tabella.

Kif tistgħu taraw, proġett profittabbli. TTS huwa 904.6 euro. Dan ifisser li l-kapital investit tal-kumpanija tħallset off għal 6 fil-mija, u anki miġjuba 904.6 ewro "minn fuq". Li jmiss ikollok bżonn issib valur preżenti nett negattiv. kalkolu tagħha huwa muri fit-tabella li ġejja.

Mit-tabella huwa ċar li l-kapital investit ma tkunx imħallsa off 7 fil-mija. Għalhekk, il-valur intern indiċi ħlas lura huwa bejn 6 u 7 fil-mija.

DGN = 6 + (7-6) * (904.6 / 904.6 - (-812.3)) = 6.53%.

Għalhekk, l-IRR Proġett kien 6.53 fil-mija. Dan ifisser li jekk titqiegħed fil-kalkolu NPV, il-valur tiegħu ikun żero.

Primechenie: il-kalkolu bl-idejn huwa permess żball ta '3-5 euro.