L-għażla Put hija mod ġdid biex taqla '

Nies li għandhom flus kontanti b'xejn huma ħerqana li jinvestuhom. F'dan ir-rigward, is-swieq finanzjarji tal-Punent qabżu ħafna iktar dawk domestiċi. Fil-pajjiż tagħna aktar minn 70 sena, għodda interessanti għat-tfittxija ta 'profitt, pjuttost sempliċi, kienu nieqsa. Is-swieq Ewropej, Amerikani u Asjatiċi mis-snin 70-80. Is-seklu 20 diġà eżawrixxa varjetà ta 'logħob fis-segment tas-sigurtajiet, li wassal għall-ħolqien ta' derivattivi - derivattivi.

Illum, titoli derivattivi, inklużi għażliet ta 'tqegħid u sejħa, huma definiti bħala titoli għall-prezz ta' xi ħaġa (oġġetti, titoli, indiċi, rati ta 'imgħax, eċċ.). Jew bħala dritt mhux dokumentarju li jidher fid-detentur in konnessjoni mal-bidla fil-prezz ta 'assi li jinsab fil-qiegħ tad-derivattiv.

Dawn l-għodod fl-aħħar tas-sebgħinijiet tas-seklu għoxrin tant "minfuħ" is-swieq tal-ishma f'diversi pajjiżi, li rriżultaw fi taqlib ekonomiku, ħbit fl-istokk u instabbiltà tas-sistema bankarja tal-1997 fis-suq finanzjarju Asjatiku.

Ejjew nikkunsidraw f'aktar dettall x'inhi l-għażla ta 'sejħa u sejħa. B'mod ġenerali, għażla hija kuntratt li jagħti dritt (mhux mandatorju) f'ċertu żmien biex jixtri jew ibiegħ l-assi li fuqu huwa msejjes il-kuntratt. Għall-akkwist ta 'tali dritt, trid tħallas premium (i), li hija parti żgħira mill-ispiża totali. Il-prezz tax-xiri futur (bejgħ) (p) huwa stabbilit fil-kuntratt u mhux soġġett għal tibdil.

Kuntatti ta 'dan it-tip huma maqsuma f'optazzjonijiet u sejħiet (mill-Ingliż "put" u "call"). L-ewwel għażla tagħti d-dritt li tbigħ l-assi, u t-tieni - biex jixtru. Jekk il-prezz tal-assi li kien stabbilit fiż-żmien li l-kuntratt jiġi eżegwit mhuwiex aċċettabbli għad-detenturi, il-kuntratt ma jiġix eżegwit, għaliex, nenfasizzaw, l-għażla tikkonferma biss id-dritt u mhux l-obbligu. Grazzi għal għodod bħal dawn, l-investituri jistgħu jiksbu benefiċċji minn bidliet fil-prezzijiet ta 'oġġetti, ishma, eċċ. Mingħajr ma jippossjeduh fil-fatt, huwa għalhekk li d-derivattivi saru tant mifruxa.

L-għażla mqiegħda (sejħa) tista 'tkun Amerikana (eżegwita fi kwalunkwe ħin qabel it-tmiem tal-kuntratt) jew Ewropea (tiġi eżegwita biss fid-data tal-eżekuzzjoni tal-kuntratt). Minn strument derivattiv ieħor - futures - l-għażla hija differenti minħabba li jekk il-kuntratt jiġi eżegwit, l-assi sottostanti huwa neċessarjament imwassal.

Ir-redditu potenzjali ta 'dawk li jixtru l-opzjoni mqiegħda huwa kkalkulat bħala l-prezz speċifikat fil-kuntratt (p), imnaqqas bil-prezz tal-assi fis-suq dakinhar tal-eżekuzzjoni (h) u premium (i). Eżitu pożittiv tat-tranżazzjoni huwa possibbli, jekk biss h

Pereżempju, tixtri għażla mqiegħda għall-ishma bi prezz tal-istrajk ta '60 rublu. Fi 3 xhur. Plus tħallas premium, jiġifieri, 5 rubles. Huwa preżunt li l-prezzijiet sa dak iż-żmien se jonqsu għal 50 rublu. Fiż-żmien tal-eżekuzzjoni tal-kuntratt, tixtri ishma bi prezz, tbiegħhom bl-għażla u tikseb qligħ = 70 - 60 - 5 = 5 rublu mill-istokk.

Fil-qosor, nistgħu ngħidu li l-għażla hija verament għodda li tippermettilek li tagħmel profitt b'telf minimu fil-forma ta 'premiums.