Proporzjon ta 'self fit-tul: formula ta' kalkolu u karatteristiċi

Impriża jew organizzazzjoni għandha ċerta proprjetà. Biex tiksbu, għandek bżonn sorsi finanzjarji. Jistgħu jkunu stess jew mislufin. Is-sorsi kollha ta 'finanzjament huma riflessi fil-passiv tal-Formola Nru 1 "Bilanċ". L-istruttura tal-kapital tal- kumpanija teħtieġ monitoraġġ kostanti.

Il-proporzjon tal-mezzi ta 'responsabbiltà għandu jinżamm f'ċertu proporzjon. L-analiżi tal-istruttura tagħmilha ċara, a skapitu ta 'liema tipi ta' kapital jiġu ffurmati l-assi kollha tal-kumpanija. Jekk l-obbligazzjonijiet proprji mhumiex biżżejjed, l-intrapriża hija kkaratterizzata bħala finanzjarjament instabbli. Fil-proċess tar-riċerka, huwa stmat il-koeffiċjent ta 'self fit-tul. Tipprovdi informazzjoni dwar l-istatus tar-riżorsi finanzjarji. Għalhekk, kull analista għandu jkun jaf din it-teknika. Se jiġi diskuss aktar.

Karatteristiċi Ġenerali

Biex tifhem sewwa x'inhu l-proporzjon ta ' self fit-tul , għandek tifhem it-termini. Il-passiv jikkonsisti minn fondi proprji u attirati. Id-dejn pagabbli, min-naħa tiegħu, jista 'jkun għal żmien twil u għal żmien qasir. Fl-aħħar verżjoni, il-fondi huma attirati mill-intrapriża għal perjodu ta 'inqas minn perjodu operattiv 1.

Obbligazzjonijiet fuq perjodu ta 'żmien twil huma obbligazzjonijiet li l-intrapriża għandha u li l-maturità tagħhom hija iktar minn sena. Din il-partita tal-karta tal-bilanċ tinkludi dejn (dejn) fuq kreditur, bonds, kirjiet, obbligi fuq id-dovuti tal-pensjoni.

Dawn il-fondi jittieħdu minn banek jew organizzazzjonijiet oħra. U l-użu ta 'investituri tal-flus, għal raġunijiet ovvji, mhuwiex gratuwitu. Għall-perjodu miftiehem il-kumpanija għandha tħallas lill-kreditur l-ammont sħiħ tas-self flimkien ma 'l-imgħax. Għalhekk, dawn is-sorsi ta 'finanzjament jissejħu wkoll mħallsa.

Kompożizzjoni

Biex tikkalkula b'mod korrett il-proporzjon tas-self fit-tul fil-karta tal-bilanċ, huwa meħtieġ li tifhem li għandha idea tal-komponenti ta 'dan is-sors ta' finanzjament. L-ewwelnett, is-self fit-tul huwa inkluż hawn. Parti mill-fondi tal-investitur, li se titħallas għal kollox fit-tmiem tat-terminu, tapplika għal obbligazzjonijiet għal żmien qasir.

Inklużi wkoll huma bonds. Dawn huma titoli ta 'debitu maħruġa mill-intrapriża sabiex jattiraw sorsi finanzjarji ġodda.

Self fit-tul jinkludi kera. Iżda dan huwa minnu biss jekk jitwettaq għal perjodu twil ta 'żmien. L-istruttura tinkludi wkoll riservi u fondi. Dawn huma obbligi li huma maħluqa mill-profitt qabel it-tassazzjoni. Huma jixbħu djun. L-intrapriża tagħhom tħallas fil-futur fil-forma ta 'pensjonijiet, depożiti ta' impjegati, bonusijiet lill-persunal, eċċ.

Karatteristiċi ta 'attrazzjoni

Il-koeffiċjent ta 'self fit-tul, li n-norma tiegħu hija stabbilita b'kont meħud tat-tip ta' attività tal-organizzazzjoni, inaqqas l-istabbiltà finanzjarja tal-kumpanija. Aktar ma l-organizzazzjoni tiddetermina l-obbligi tad-dejn, iktar ikun għoli r-riskju ta 'nuqqas ta' ritorn ta 'fondi lill-investituri.

Biex jinteressaw lill-kredituri, l-intrapriża għandha twiegħedhom termini ta 'benefiċċju tat-tranżazzjoni. Organizzazzjoni li ma użatx il-kapital misluf qabel hija attraenti għall-investituri. Wara kollox, ammont sinifikanti ta 'ekwità jiggarantixxi r-ritorn tal-fondi tagħhom fil-ħin, kif ukoll ħlas f'forma ta' interess.

Jekk, fl-istruttura tal-karta tal-bilanċ, in-numru ta 'sorsi mħallsa ta' finanzjament jiżdied, ir-riskju għall-investituri ma jirritornax il-fondi tagħhom fil-perjodu stipulat mill-kuntratt. Ma jridux jinvestu l-flus tagħhom f'dik il-kumpanija. Biex jinteressawhom, il-maniġment joffrilhom ħlas ogħla għall-użu ta 'kapital misluf. F'dan il-każ, il-benefiċċju ekonomiku għall-intrapriża jonqos. Għalhekk, il-proporzjon tal-kapital rifless fil-passiv huwa neċessarjament ikkontrollat mill-analisti.

Il-ħtieġa għal finanzjament fit-tul

L-istudju tal-koeffiċjent tas-self fit-tul, huwa meħtieġ li tinftiehem l-importanza tagħhom fl-organizzazzjoni tal-kumpanija. Jekk tuża biss is-sorsi ta 'finanzjament (ħielsa) tagħha stess, l-istabbiltà tal-kumpanija hija determinata bħala l-ogħla. Bil-miġja ta 'kapital imħallas (imħallas) fl-istruttura tal-bilanċ, dan l-indikatur jibda jonqos.

Madankollu, ma naħsibx li kumpanija li twettaq l-attivitajiet tagħha biss għad-detriment tal-kapital tagħha stess hija ta 'suċċess. L-indikatur tar-riżultat finanzjarju ta 'kwalunkwe intrapriża fl-ekonomija tas-suq huwa l-profitt nett. Min-naħa tagħha, taffettwa l-indikaturi tal-qligħ. B'attrazzjoni raġonevoli ta 'riżorsi mħallsa, il-profitt nett jista' jiżdied b'mod sinifikanti. B'nuqqas żgħir fl-istabbiltà finanzjarja, it-tkabbir fil-profittabbiltà tal-produzzjoni huwa sinjal tal-organizzazzjoni korretta tax-xogħol tal-organizzazzjoni. Għalhekk, il-kumpaniji għandhom tendenza li jiġbdu sorsi mħallsa fuq medda twila ta 'żmien.

Formula tal-kalkolu

Biex tevalwa l-korrettezza ta 'l-organizzazzjoni ta' l-istruttura tal-bilanċ, il-proporzjon tas-self fit-tul huwa applikat. Il-formula tal-kalkolu tagħha tippermetti li wieħed jifhem, liema parti mill-attività tal-produzzjoni hija pprovduta minn sorsi ta 'finanzjament fuq medda twila ta' żmien. Dwar dak li hu involut7 Peress li din il-parti tal-assi tal-kumpanija hija ffinanzjata mis-sorsi tagħha, il-formula għall-proporzjon ta 'ksib ta' kapital fit-tul se titqies hekk:

- Кппс = ДП: (ДП + СК), fejn ДП - obbligazzjonijiet fit-tul, СК - sorsi finanzjarji proprji.

Din il-formula ma tqisx is-self għal żmien qasir. Dan jippermetti li nivvalutaw l-istruttura tal-kapital mill-perspettiva ta 'sorsi finanzjarji fuq żmien twil stess u mislufa.

Kalkolu tal-bilanċ

Il-Formoli Nru. 1 tad-dikjarazzjonijiet finanzjarji huma neċessarjament użati jekk ikollok bżonn tikkalkula l-proporzjon ta 'self fit-tul. L-għadd ta 'l-Artikolu 1400 fil-karta tal-bilanċ jirrifletti l-ammont ta' l-obbligazzjonijiet kollha fit-tul tal-kumpanija fid-data tal-kontabilità. Jitqies fil-kalkoli. L-Artikolu 1300 jirrifletti l-ammont ta 'kapital azzjonarju. Għalhekk, din l-informazzjoni hija kkunsidrata wkoll mill-analisti.

Meta titqies id-dejta tal-karta tal-bilanċ, il-formula għall-proporzjon tas-self fit-tul se tkun kif ġej:

- QPS = c. 1400: (pp. 1400 + pp. 1300).

Dan il-kalkolu huwa validu għal dawk l-intrapriżi li fihom l-ammont tas-self fit-tul kollu jaqbeż b'mod sinifikanti l-obbligazzjonijiet l-oħra b'maturità ta 'aktar mill-perjodu operattiv. Imma jekk il-valur ta 'dan ta' l-aħħar huwa għoli wisq, allura huwa aħjar li tittieħed l-artikolu 1410 minflok l-artikolu 1400.

L-istandard

Kull kumpanija tinvestiga l-proporzjon tas-self fit-tul. L-istandard tal-indikatur jiddependi mill-industrija li fiha topera l-kumpanija. Ukoll huwa mmonitorjat fid-dinamika. It-tkabbir ta 'l-indikatur meta mqabbel mal-perjodi ta' qabel bi tnaqqis fil-profittabilità ta 'l-attività operattiva jissuġġerixxi żieda mhux xierqa fl-istruttura tar-responsabbiltajiet ta' fondi mislufa fuq perjodu ta 'żmien twil.

Għalhekk, valur eżemplari għal dan il-koeffiċjent mhuwiex stabbilit. L- obbligazzjonijiet totali (fit-tul u fit-tul) m'għandhomx jaqbżu l-50% fl-istruttura tal-bilanċ.

L-applikazzjoni tar-riżultat

L-informazzjoni provduta mill-analiżi matul din l-analiżi tintuża mill-analisti, il-maniġment tal-kumpanija u l-investituri fix-xogħol tagħhom. Il-koeffiċjent ta 'self fit-tul juri kemm hu qawwi l-għan tar-riċerka jiddependi fuq il-kapital misluf. Iż-żieda fid-dinamika hija sinjal negattiv.

Madankollu, sabiex issir valutazzjoni sħiħa tal-attivitajiet tal-kumpanija, huwa meħtieġ li r-riżultat ta 'din l-analiżi jiġi applikat flimkien mal-indikaturi tal-istabbiltà finanzjarja, il-proporzjonijiet tal-profittabbiltà u l-ingranaġġ finanzjarju. Dan jgħin biex iħares l-istampa kollha b'mod kumpless. Mhux dejjem iż-żieda fl-attrazzjoni fit-tul tas-sorsi ta 'finanzjament imħallsa hija fattur negattiv. Jekk l-organizzazzjoni ma tużax kapital addizzjonali riċevut minn investituri fl-attivitajiet tagħha, titlef il-benefiċċji tagħha.

Solvenza

Biex tistudja l-koeffiċjent ta 'self fit-tul, il-valur normattiv huwa stabbilit billi jitqabbel l-għan tar-riċerka ma' intrapriżi oħra fl-industrija. Iżda fid-dinja moderna, dawn il-metodi jintużaw b'mod aktar wiesa '. Tista 'tqabbel l-organizzazzjoni ta' sorsi finanzjarji ta 'intrapriżi madwar id-dinja.

Fil-prattika barranija tal-kontabilità finanzjarja, huwa normali li l-kapital misluf jiġi kkonsidrat bħala kombinazzjoni ta 'investimenti għal żmien twil u għal żmien qasir. Biex tagħmilha aktar faċli biex tqabbel intrapriżi ta 'pajjiżi differenti, l-EBITDA jintuża biex tiġi stmata l-istruttura tal-karta tal-bilanċ. Dan huwa r-riżultat finanzjarju tal-attivitajiet tal-kumpanija qabel it-taxxi, deprezzament u imgħax. Jippermetti li tevalwa s-solvenza ta 'l-organizzazzjoni.

Valutazzjoni tar-responsabbiltajiet fit-tul

Wara li kkalkulat il-koeffiċjent ta 'self fit-tul, l-analista għandu jevalwa indikaturi oħra ta' organizzazzjoni tal-istruttura tal-karta tal-bilanċ. Biex tagħmel dan, il-kapital misluf jitqabbel mal-EBITDA. F'dan il-każ, is-self għal żmien qasir huwa kkunsidrat ukoll. L-ammont kollu tad-dejn huwa maqsum mill-EBITDA.

Fil-prattika dinjija, in-norma ta 'dan l-indikatur hija adottata. Jekk ir-riżultat jaqbeż 4-5, huwa meħtieġ li jitnaqqas l-ammont ta' obbligazzjonijiet ta 'dejn. Inkella, il-kumpanija għandha problemi bil-ħlas f'waqtu ta 'imgħax u ammont tas-self. Fl-istess ħin, taqa 'l- attrazzjoni ta' investiment tal -kumpanija taħt studju.

L-evalwazzjoni tal-passiv fit-tul hija stadju importanti fl-analiżi finanzjarja tal-intrapriża. L-ottimizzazzjoni tal-istruttura tal-bilanċ tippermettilek li torganizza b'mod effettiv il-proprjetà u tirċievi l-akbar ammont ta 'profitt nett. Għalhekk, il-koeffiċjent ippreżentat ma jitħalla mingħajr l-attenzjoni tal-analisti u jitqies fid-dinamika, flimkien ma 'indikaturi oħra.