Is-suq tal-kapital ta 'riskju. intrapriża impriża. investimenti finanzjarji

Ħafna drabi dan jiġri li persuna jew grupp ta 'nies għal żmien twil ilhom jaħdmu fuq xi prodott jew servizz, maħsubha mudell tan-negozju wunderbare, pjan ta' negozju u huma lesti li tgħaddas ras tiegħek fil-ħidma. Iżda fejn tikseb kapital inizjali bizzejjed? Il-mistoqsijiet jistgħu jgħinu xi suq kapitali ta 'riskju istartjar investimenti. X'inhu dan?

X'inhu fond ta 'ekwità privata?

fond ta 'ekwità privata imsejħa intermedjarji li jinvestu fil-kapital ta' investituri differenti stess kumpaniji privati (jiġifieri kumpaniji mhux elenkati fil-boroż - mhumiex pubbliċi). fond ta 'kapital ta' riskju - huwa wkoll kapital privat, li huwa investit fil-kumpaniji fl-istadji bikrija ta 'żvilupp. Madankollu, li ssir distinzjoni bejn dawn il-kunċetti huma l-investiment finanzjarju fl-ekwità komuni, kapital ta 'riskju, fil-prattika huwa diffiċli ħafna, u għalhekk huwa spiss bejn dawn it-termini ekwivalenti. Madankollu hemm differenza żgħira - li tinsab fil-fatt li l-fondi ta 'investiment ta' kapital ta 'riskju involut fl-investimenti esklussivament fin-negozju tal-bidu.

Regolament fil-livell leġiżlattiv

investimenti ta 'kapital ta' riskju fir-Russja huma regolati mil-liġi fuq l-investiment konġunt, korporattivi u fondi reċiproċi. Il-liġi introduċiet definizzjoni bħal din bħala "fond ta 'investiment ta' kapital ta 'riskju." L-awturi tal-proġett żviluppaw qafas leġiżlattiv għall-ħolqien ta 'infrastruttura ta' fondi ta 'investiment b'kapital spekulattiv, li kkontribwew għall-iżvilupp ta' proġetti ta 'investiment għall-kumpaniji varji.

investiment ta 'riskju f'pajjiżi oħra

Fil-fatt, eżempji ta 'tali ħaġa bħala fondi ta' investiment ta 'riskju, definiti fil-livell leġiżlattiv, pjuttost ftit. Madankollu, l-attivitajiet ta 'tali organizzazzjonijiet f'ħafna pajjiżi żviluppati huwa evidenti ħafna u żviluppati għal deċennji. Fl-Istati Uniti fil-bidu tal-venture capitalists it-tnejn elf ta investew fi proġetti differenti kważi 100,000,000,000 dollaru. kumpaniji ffinanzjati jammontaw għal kważi għoxrin fil-mija tan-numru totali ta 'kumpaniji Amerikani pubbliċi, aktar minn tletin fil-mija tal-valur tas-suq ta' ħdax fil-mija tal-bejgħ kollu, tlettax fil-mija tal-profitti ta 'korporazzjonijiet pubbliċi fl-Istati Uniti. Kif jidher, fondi ta 'investiment ta' riskju għandhom rwol sinifikanti fl-ekonomija Amerikana.

suq Ewropew huwa t-tieni biss għall-Istati Uniti għall-iżvilupp. intrapriża impriża fl-UE hija wkoll pjuttost komuni. B'mod partikolari, għaxra fil-mija tal-ammont totali ta 'investiment huwa preċiżament investimenti fin-negozju tal-bidu.

X'inhu fond ta 'kapital ta' riskju?

fond ta 'riskju msejħa investimenti finanzjarji (investimenti) fl-organizzazzjoni tat-tip magħluq (korporattiv jew reċiproku), l-komponent strutturali tal-assi li mhumiex ġew imposti restrizzjonijiet sinifikanti. Depożitanti tal-fond jista 'jkun biss entitajiet legali. kumpannija li timmaniġġa assi (AMC) hija involuta direttament fl-assi tal-fond, il-kumpanija tipprovdi gwardjan affidabbli ta 'ħażna tagħhom. B'mod partikolari, l-investimenti kapitali ta 'riskju huma maħsuba mhux biss biex jiffinanzjaw negozji li qed jikbru, iżda wkoll għall-implimentazzjoni ta' skemi għall-ġestjoni tal-proprjetà.

Il-kunċett tal-kapital riskjuż

kapital ta 'riskju, kuntrarjament għal twemmin popolari, jilagħbu fuq il-kwistjoni tal-finanzjament tar-rwol minuri primarja. Sehem kbir ta 'investimenti kapitali ta' riskju immirati lejn proġetti ta 'żvilupp oriġinarjament ffinanzjati minn fondi pubbliċi. Kapital għandu rwol aktar importanti diġà fl-istadju li jmiss, jiġifieri, fi żmien meta innovazzjonijiet huma kummerċjalizzati. Investiment fi proġetti tal-bidu mhuwiex "twil" flus - fis-sens li dawn il-fondi huma ffinanzjat il-kumpanija biss sakemm dawn ma jiksbu l-affidabbiltà finanzjarja suffiċjenti biex jiġi konness fuq l-istokk tas-suq jew mibjugħa lill korporazzjonijiet kbar (investituri strateġiċi). It-terminu normali għall-investiment ta 'riskju huwa tlieta sa ħames snin, u f'każijiet rari tista' tilħaq tmien snin.

Prerekwiżiti għall-investiment start-ups

Niche għal investimenti kapitali ta 'riskju hemmhekk minħabba is-suq kapitali għandha struttura pjuttost ikkumplikata. Banek kummerċjali huma limitati fil-finanzjament start-ups, dawn mhux se jkunu jistgħu jżidu rati ta 'imgħax għal livell li tikkumpensa għar-riskji ta' intrapriżi żgħar. Barra minn hekk, il-kapital ta 'self - mod ħażina ħafna biex jiffinanzjaw kumpaniji żgħar li qed jikbru, kif hemm riskji ta' insolvenza, rispettivament, il-banek jistgħu jipprovdu self fl-ammont ta kollateralizzat. Iżda l-proprjetà mill-kumpanija għadha kif ġiet stabbilita huwa normalment mhux biżżejjed. Il-finanzjament huwa mill-investituri portafoll kbar ( 'investiment u fondi ta' pensjoni), kif ukoll min-naħa tal-Borża hija disponibbli kumpaniji biss maturi u kbar. fondi ta 'investiment kapitali ta' riskju biss jimlew dan il-vojt - bejn is-sorsi differenti ta 'innovazzjoni finanzjament u s-settur bankarju.

fondi ta 'riskju dħul - fejn ma jiġu?

Fondi ta 'investiment, fondi ta' pensjonijiet u doti università, kumpaniji ta 'assigurazzjoni - l sorsi ewlenin ta' fondi, li jikkostitwixxu investimenti ta 'kapital ta' riskju. Proporzjon żgħir ta 'finanzi bżonn li jinvestu f'investimenti riskjużi. L-ekonomija tal-pajjiżi żviluppati u l-iżvilupp tagħha jiddependi direttament fuq il-proċess ta 'investiment, li huwa assoċjat ma' ċerti riskji. Id-dħul mistenni mill-investimenti bħal dawn huwa bejn 30-40 fil-mija fis-sena.

Meta jagħżlu fond ta 'investimenti ta' riskju huma ggwidati minn xi indikaturi, li jinkludu proġetti finanzjati minn dan il-fond, is-suċċess passat u r-reputazzjoni tal-maniġers u l-amministrazzjoni. Madankollu, l-influss ta 'flus twassal għal nuqqas ta' membri professjonali u esperjenza, kif ukoll żieda fil-pressjoni fuq l-intraprendituri mar-rekwiżit li jiġi żgurat riżultat tajjeb fi żmien qasir. Dawn il-fatturi huma kawżi ta 'interess spostament ta' fondi ta 'investiment kapitali ta' riskju għall-finanzjament ta 'negozji kbar u ta' daqs medju fil-istadji aktar tard, peress li jipprovdi inqas riskju u l-ħin aktar malajr. Madankollu, fetħu finanzjament fondi ta 'kapital ta' riskju jilħqu l-ogħla profitabilità tal-investimenti tagħhom prinċipalment dovuta għall-maħsuba sew strateġija ta 'investiment, modi differenti ta' transazzjonijiet istrutturar, u, naturalment, diversifikazzjoni tar-riskju.

Liema strateġija hija użata KR?

deċiżjonijiet strateġiċi dwar l-għażla tal-proġetti għal aktar investiment huma kruċjali. Biss fil-mija inqas minn tal-konsiderazzjoni fl-istadji inizjali tal-proġett jilħaq investiment dirett. Disgħin fil-mija tal-proposti kollha jiġu miċħuda kważi immedjatament, u l-għaxar fadal huma soġġetti għall-analiżi profonda. Minnhom u jagħżlu l-xxurtjati dawk li jiksbu l-investiment tant mistenni. Proġetti li huma promettenti u promettenti, mhumiex l-uniċi miri għall-investituri ta 'riskju. Fil-fatt, il-fondi ta 'fondi ta' spiss jinvestu fit-tkabbir u l-iżvilupp qasam, fejn il-kompetizzjoni għadha insuffiċjenti. Skond l-istatistiċi, fil-bidu tat-tmeninijiet, is-sehem ewlieni ta 'investiment indirizzat lejn l-industrija ta' enerġija f'nofs is-snin disgħin - fil-produzzjoni tat-teknoloġija, u fis-sena l-ewlenin flussi ta 'flus huma fin-negozju bl-internet. Il-mudell bażiku - il-kapital ta 'riskju diretti lejn ir-reġjun jikbru malajr.

Il-leġġenda ta 'l-kapital ta' riskju

A kunċett żbaljat komuni hija li l-intrapriża impriża involuta fl-għażla tal-kumpaniji promettenti li għandhom il-potenzjal li jirritornaw għall-mexxejja tas-suq. Spiss, mhuwiex. Fl-istadju ta 'tkabbir rapidu tas-settur tal-ekonomija, ħafna kumpaniji fil-bidu żviluppati b'mod intensiv. Biss fil-bidu tiegħu, meta l-kompetizzjoni gets aktar iebsa, ir-rebbieħa u telliefa qed isiru ċari. Madankollu, kapitalist ta 'riskju kompetenti kienu diġà juri l-korp tal-proġett ta' investiment. Għalhekk huwa assolutament mhux meħtieġ li tagħżel il-kumpannija li se jkunu rebbieħa fil-vantaġġ kompetittiv fit-tul. Huwa biżżejjed li ssib kumpanija li jissodisfa l-domanda emerġenti u li qed jikber mas-suq, u fil-ħin li tirtira l-investiment inizjali. Spiss, fondi ta 'investiment ta' riskju jevitaw segmenti staġnat suq, kif ukoll dawk is-setturi li ma jurux potenzjal għat-tkabbir.

Min huwa kapitalist ta 'riskju?

Fis-sens klassiku tal-kapitalist ta 'riskju msejħa l-bniedem li mhux biss jiffinanzja l-kumpannija li qed jiżviluppaw, iżda wkoll jikkontribwixxi għall-ispiża tagħhom ta' parteċipazzjoni diretta u attiva tagħha. Hija involuta fil-proċess superviżorju, bl-użu l-esperjenza ta 'proġetti oħra u l-għarfien ġenerali tas-setturi tal-ekonomija, jattira konsulenti, awdituri, bankiera, jiġifieri jikkontribwixxi għall-attività qawwija ta' l-intrapriża.

istrutturar xieraq ta 'transazzjonijiet

Għażliet għal tranżazzjonijiet ta 'pproċessar jistgħu jkunu ħafna. Madankollu, hemm mudell: it-tranżazzjoni għandha tkun strutturata b'tali mod li jippermetti fond ta 'kapital ta' riskju l-opportunità li jiksbu dħul kemm jekk il-kumpanija se tkun ta 'suċċess, u kemm jista' jkun biex tassigura kontra telf bħala riżultat ta 'l-kollass. Termini ta 'tranżazzjonijiet dejjem fihom dispożizzjonijiet li jirregolaw l-fond protezzjoni. Jekk il-proġett ikun suċċess, jista 'jkun hemm bżonn għal finanzjament addizzjonali, u l-fond se jixtru l-ishma ġodda bi prezz tal-finanzjament inizjali. Barra minn hekk, fi jittrattaw stabbiliti u aġenzija spejjeż, li jinkludu l-ispejjeż tal jingħelbu kunflitti ta 'interess, kif ukoll telf dirett. metodi effettivi ta 'tranżazzjonijiet istrutturar tista' tnaqqas dawn l-ispejjeż. Normalment dan isir bil-parteċipazzjoni tal-ġestjoni fil-kumpanija, il-parteċipazzjoni tal-venture capitalists fil-ġestjoni u l-monitoraġġ, fi stadji finanzjament.

Il-fondi aħjar biex jinvestu

Strument tipiku għal tali fenomeni bħala investiment finanzjarji, kkunsidrati konvertibbli ishma preferuti. Dawn l-ishma fil-ħin tal-ħruġ mill-proġett ta 'investiment ser jiġi kkonvertit l-aktar komuni u huma mibjugħa lill-investituri strateġiċi (korporazzjonijiet kbar) jew fis-swieq istokk. Din l-għodda jipprovdi lill-investituri bl-assigurazzjoni tajba, jekk il-kumpanija tonqos, bħal f'dan il-każ, l-aħħar hija obbligata li tirrifondi l-ammont sħiħ tal-fondi investiti lid-detenturi ta 'ishma preferuti.

l-importanza tad-diversifikazzjoni

Kwalunkwe fond ta 'kapital ta' riskju Huwa jixtieq li jitnaqqas ir-riskju permezz ta 'diversifikazzjoni. Dan ifisser li l-proċess ta 'finanzjament ġibed fondazzjonijiet, li wieħed minnhom huwa produttur ewlieni u l-bqija jidhru għall-ko-investituri drittijiet. Huwa rari meta fond iffinanzjat mill-kumpannija bħala entità sħiħa. Involviment tal-imsieħba parti terza tippermetti li inti jiddiversifika l-investimenti, li jnaqqas ir-riskji.